站内公告:

欢迎来电或通过短信咨询,咨询电话:13662566996
联系我们
如果您遇到法律问题,请联系我们
马振杰深圳律师事务所联系方式如下:
深圳马律师网
电话:+86 (0) 755 33368772
传真:+86 (0) 755 33368787
QQ:QQ
地址:深圳市福田区深南大道7002号财富广场A座二十楼。公交站:招商银行大厦。地铁站:车公庙站A出口
  >>  服务领域  >>  企业法律顾问
在银行干校讲报表分析

         同事们,我们不是会计专业的有一个感觉,什么感觉呢?就是当我们见到一个报表的时候呢,就比较晕,所谓晕,就是看到很多的数字,这些数字的关系搞不清楚,第一,数字多,第二,概念多,第三,这个报表代表的什么内容我们也不清楚。今天,我们就一起来认识一下企业的基本报表。通过分析报表与业务之间的关系,让大家找一找感觉,这种感觉就是:报表不是空的,报表是于企业的各种活动密切相关的。下面,我们就来认识一下资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表。
        我们先看一下第一张报表,资产负债表。
        我手上是我们银行优质客户兴旺煤业的一个报表,大家看一下资产负债表的情况,大家先找到最后一行的数字,这个最后一行的数字就是资产总计。资产总计,数字不重要,关系重要。资产总计,左边资产总计,右边所有者权益和负债,所有者权益就是股东权益,从这上面我们可以看出资产负债表的一个关系,什么样的关系呢?就是:资产=负债+股东权益的关系。
        我们再来看资产负债表的表头,表头上除了资产负债表字样,和编制单位是人民币元之外,还有一个重要的信息,就是2011年12月31日这个日期,这个日期有什么特殊意义呢?日期的特殊意义就是说,资产负债表讲的就是一个企业某一天或者某一特点时间点的财务数字。
       在信息披露的过程当中,我们有年度报表,季度报表,半年度报表,所以这个资产负债表往往是12月31号,6月30日,3月31日,9月30日这些时点的资产负债和股东权益的对应关系,如果这样看,我们就可以认为,资产负债表是特定时间企业财务状况对应关系的一个报表,这个财务状况主要指的是资源状况,我们说资产负债表主要强调的是资源状况。
       资产是什么概念呢?如果讲专业的术语呢,大家可能觉得听起来比较麻烦,术语是这样的:“资产是由企业拥有或控制的由过去交易引起的,能够带来未来经济利益流入,能够用货币计量的经济资源。”以上是资产的标准概念,任何一本教科书都是这么写的,我们的会计准则也是这么写的,但是对我们一般的把握资产的概念的实质的话呢,我们简单的理解为“能够用货币表现出来的经济资源”就行了。很难用货币表现的,不宜用货币表现的各种资源,我们在报表里可能看不到。比如说,大家到一个大学去学习,我绝对相信大多数家长和学生没有看过这个大学的报表,究竟是什么东西对大家有影响呢?就是这个大学的名字,这个学校的名称,这个学样的品牌。学校的名称就是一个巨大的无形资产,恰恰这个无形资产在报表里并没有体现。
      其实企业也是这样的,比如说我们食品行业,企业有很多店面,店面的共同特点是招牌是一样的,大家看到招牌就进去了,但是招牌这个无形资产在报表里往往不存在,并不是都不存在,是往往不存在。比如说,人力资源,大家想一想,人力资源在报表里会不会有?有一年我去咱们一个客户企业调查,这个客户是作奶制品的,到哪以后,调查组说:“看看牛吧!”我们到哪去看牛,一个同事问我:“老马,牛力资源在会计里面是如何处理的?”我说:“你提这个问题非常专业,牛力资源在幼牛的时候叫存货,当它转成成牛的时候就叫固定资产了 。”他又问:“固定资产总要提折旧,折几年啊?”我开玩笑说:“折8年吧!”他又开玩笑:“如果这牛6年就不行了,有病,怎么办呢?”我回答:“哪就进行固定资产清理,报表里在固定资产清理这一项啊。”大家注意看,牛力资源的情况就是一个完整的资产处理程序。
      现在改革了,我们有一项资产叫生产性生物资产,现在这个牛力资源就隐藏在这个地方。哪我们人力资源怎么样呢?人力资源跟牛力资源的最大区别是什么呢?
      是人力资源的取得成本。你在一个单位里,你想一想,他与牛力资源的取得成本是不一样的,我们引进一个人才也好,各方面的人才也好,有一个待遇,但这个待遇跟这个人的本身价值不是一个概念。
       人力资源在一个单位的受益期我们也不好预计,例如,董事长的取得成本是多少?服务期是三年,为什么是三年呢?因为一届董事会的任期就是三年。但是问题是一届董事长可以连选连任啊,如果这个企业就是董事长一个人的企业,他难道会离开这个企业吗?所以董事长这个资产很重大,但在报表里很难见到。所以我们说,现在会计处理尽管有了无形资产这个概念,但是在报表里边,人力资源是没有入帐的。所以说,报表里面的资产仅仅是企业全部资产的一部分,这一部分资产是货币可以表现的资源。
        大家可以再看一下兴旺煤业的资产大概结构,基本结构按照现在主流的披露方式,这个资产现在分成两大类,第一大类叫流动资产,流动资产,从名字就可以看到,流动性很强。
        什么叫流动资产呢?一句话来概括,就是一年之内可以转化为货币的资产,一年内可变现。当然,有的同事说了,我看到过一个房地产开发企业的报表,房地产企业的经营周期是几年呢?决不是一年以内,它的经营周期一般是3年左右,甚至于更长,如果企业捂盘不开发,不销售,哪周期就更长。那么,在这种情况下,它开发的楼盘也是存货,也是流动资产,这个流动周期就不是一年了,而是一个经营周期,一个经营周期之内可以变现的资源,这种情况大家要稍微注意一下企业的特点。
       再观察一下,流动资产有三项主要的资产,第一项,货币资金,说俗一点就是钱了,当然货币资金跟可动用的钱还不完全一致;第二项,债权,从应收票据开始,这个债权有应收票据,预付款项,应收帐款,其他应收款,还有应收股利,应收利息,凡是应收和预付的,我们都把他归于一类,叫债权,这样看的话,我们可以把复杂的,多项目的资产归类的简练起来。第三项资产是存货。货币、债权、存货构成了流动资产的三个支柱。
      大家再看非流动资产,非流动资产从概念上说跟刚才的流动资产是对应的,叫一年以上可以转化为货币的资产,这叫非流动资产,或者是长期利用的资源,原来我们叫长期资产,现在改了,叫非流动资产,因为会计强调一年以上是长期,是非流动,是这样一种概念。非流动资产我们能不能再简化简化呢?
       大家看一下,非流动资产又有三项资产。
       第一项叫投资,或者叫长期投资类,长期投资有可供出售的金融资产,有持有至到期投资,就叫长期债权投资就行了。第三项投资叫长期股权投资,请大家特别注意第三项投资,是我们以后几次课里面分析的一个大重点,这是企业有相当多的文章可作的地方。不论是发展,不论是企业的战略实施,在这个地方,我们会看到很多这方面的信息。
       第二是固定资产类,有固定资产,在建工程,固定资产清理,投资性房地产,稍微注意一下,投资性房地产不是投资资产,是经营资产,因为它是以出租、收入为目的的。
最后一项是无形资产类,有无形资产,开发支出,还有像商誉等等这些资产。
       也就是说,资产分成两大类,一大类叫流动资产,一大类叫非流动资产,这是第一个概念。第二概念,流动资产里有三个支柱,货币、债权、存货。非流动资产也是三个支柱,非流动资产的三个支柱是投资、固定、无形。如果这样分,我们就很明确,资产分成两大类,六小类。
我们再对资产分两类,经营资产和投资资产,这是报表里没有的分类。
       实际上我刚才在讲六类资产的时候,已经作了铺垫了,简单的说,经营资产就是五项,货币、债权、存货、固定、无形。我们是按照对利润的贡献方式将资产分为经营性资产和投资资产的,我认为这种分类对我们作报表分析意义十分重大,因为有很多企业没有投资,他的全部资产就是经营资产,你注意看到这种情形了吗?有些企业投资很多,经营不多,有些企业经营和投资是并重的。所以说,不是流动和非流动解决了我们的分析问题,而是经营和投资、流动和非流动结合起来解决了我们的分析问题。
       经营资产有了,投资资产自然就是经营资产以外的资产,如果我们看报表的话,刚才我们讲到了三项投资:可供出售的金融资产,持有至到期投资和长期股权投资。流动资产里面还有一小项投资性资产,我们再多说一句,流动资产的货币资金下边的第二行,大家可以看,这叫交易性金融资产,这是一个投资资产,资产这样划分的意义非常重大,我们以后会反复的用这些概念,大家可能现在感觉不适应,但是没关系,下面我们继续讲。
       大家看一看资产负债表右边,哎呀说这个资产就很清楚了嘛,我们看到很多企业的资产很清楚了,资产负债表右边是什么呢?资产=负债+股东权益,哪右边是什么呢?简单的一句话,是资源的权益归属,也就是说,企业的资源是谁的,两类人,非常清楚,一类人是债权人,我们把债权人对企业的资产要求权叫负债,把股东和企业的所有者对企业的资产要求权叫股东权益或者所有者权益,大家看报表可以看得非常清楚。
        有一个企业家,有一次给我打了一个电话,说老马,我想问你一个问题,这个问题特别简单,我不好意思问别人,就问你,你是律师,又在银行工作,不会笑话我。我问,什么问题呢?他说,我从你们行借款1亿,这是资产1亿还是负债1亿?大家觉得这个问题很简单,都笑了,能够问出这样问题的朋友一定是会计基础不太强,我说这个问题是个问题,很简单,但是还真不好解释,你得给人家一个具体的解释理由啊!我说您这个问题涉及到会计帐目处理问题,按道理来讲,您贷款1亿就完了吗?但是在报告里面它是两个地方要反映的,第一,当你看到钱的时候,这就是资产;第二,当您想问一问这钱是从哪里来的,那这个时候您就明白这钱是借来的,它就是负债。但过几天以后,这钱买了桌子了,你还会问这是资产还是负债吗?这个桌子就是资产了。我讲的意思是什么呢?就是资产形态的变化不影响负债和股东权权益价值量的变化。
         例如,我今天借款100万元,我记帐,记完帐以后我增加资产,第二天我丢了这100万元,资产没了,变成0了,您能跟对方说,您的钱丢了,我不欠您的了,没这个道理,您资产是0,您还要欠对方的100万元,还不起是还不起,但是您欠人家100万元。一个新概念诞生了-——资不抵债,资产小于负债,就是资不抵债。资不抵债就是股东权益被侵蚀没了的一种情况。
         负债按照偿还期的长短也分为流动负债和非流动负债。
         下边我们再看一下股东权益的构成,分四项:股本,上市公司叫股本,一般企业叫实收资本;底下有资本公积,盈余公积,未分配利润。我告诉大家,实际上股东权益大概分成两项或者三项,第一项是股东入资,象上市公司的股本,一般企业的实收资本,加上部分的资本公积(股票溢价)。另外一部分呢是利润积累,盈余公积和未分配利润,这都是利润积累。
         非利润性的资产增值,这个特别不好讲,有利润的话,企业一定是资产增值了,但是这利润一般是产生于对外交易,例如把5块钱进的货卖了8块钱,这就产生了3块钱的利润。但是如果我买了5块钱的货,最后涨到了8块,但是我没有卖掉,这就不是利润增值,这是非利润增值,因为你没有产生交易。有些非利润性增值也不入帐,比如说有的朋友家里面买的房子,8000元一平米卖的,现在涨到3万元了,您跟别人说,我赚了2万2每平米,其实您这样说没有任何意义,因为您没有任何现金流入量,您在不交易的情况下,它只是一种概念的变化,而不是一种财富的真正变化。实际上企业还一种资源,就是非入帐的资源,就是上述情况,很多资源增值了,但是帐里边没有表现出来,这个我们不探讨。
        第二张报表叫利润表,利润表的概念是什么?我们来看一看利润表的表头,除了利润表表头、编制单位人民币之外,还有一个重要的信息,那就是表明了这是某一年度的利润表,资产负债表同利润表最大的区别就是,资产负债表是讲某一时间点的财务情况,利润表是讲某一段时间的财务情况。20013年度,2013年1—3月的利润表等。一般会按照季度,月度、半年度、年度来披露他的盈亏情况。一般来说,利润表的最后一行是净利润,所以说,利润表是反映企业一定时期盈亏状况的报表。
       那么利润表的关系是什么呢?大家可以看,非常简单:收入—费用=净利润。有几项收入呢?大家看一看,有营业收入,有营业外收入,还有投资收益,还有公允价值变动收益,不管它是什么收入,凡是使资产增加的收入我都叫收入。收入—费用=净利润,费用我们也用一个简明的概念来表达,“使利润减少的因素或者项目就是费用。”比如,所得税、营业外支出、营业成本都是费用。销信费用,管理费用,财务费用,资产减值损失统统都叫利润表意义上的费用。
       下边我们翻到第三张报表:现金流量表或者叫现金流动表,现在很少人叫现金流动表了,其实现金流动的概念应该是更重要,更有利于我们的分析。
       现金流量表表头上也有“二0XX年度”字样,它反映一定年度现金及现金等价物的增减变动情况,我们用通俗的话讲,就是指货币资金的增减变化情况,即指收支情况。
       现金流量表里面有三大项分类,一项是经营活动,一项是投资活动,一项是筹资活动。
       经营主要是指我们日常的经营活动,采购销售、税金交纳、工资支付等等都是。投资主要指什么呢?投资如果考查现金流出量的话,投资跟我们说的生产性投资不太一样,有两种投资支出,一种是购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金;另一种是投资支付的现金。明显感觉到现金流量表里的资产类似于资产负债表里面的长期资产与非流动资产有关的现金流出。如果这样看的话,我们会一点点感觉,三张报表里面的某些概念其实是有一些差异的,这个不光在中国存在这种情况,全球都存在这种情况。第三个我们来看一下筹资活动的现金流量,筹资活动的现金流量跟找钱有关系,谁给钱呢?股东入资或者企业跟银行借钱,每一类企业的现金流量都是流入、流出,基本关系为:现金流入量—现金流出量=现金流量净值。
       下面我们可以来总结一下,资产负债表谈的是什么?资产负债表谈的是股权结构以及权益归属;利润表谈的是企业一定时期的效益情况,企业有没有效益看利润表;现金流量表强调的是有没有钱,钱是怎么来的,怎么花的。
       如果我们把这三张报表各用两个字来概括,资产负债表代表了实力,有时候我们也可以说是财力,你有没有这样的实力。但是它仅仅是指货币量的实力,这个以后我们会在工作中体会到。利润表我们把它叫能力,利润表体现了企业是否有盈利能力。现金流量表体现了企业的活力,我们从现金流量表看企业资源利润的活力状况,有利润没有钱,这企业利润的质量就不高,甚至于利润越高钱越少,企业反倒垮得越快。用另外一种方式表达,三张表代表了企业的底子,面子和日子,底子,你的家底怎么样?面子,你的效益怎么样?日子,有没有钱花?
       有的同事讲,如何识别假的报表呢?我们今天不谈假帐的识别问题,但是稍微说一下,报表真假现在不好说,但是只要造假,一般会在利润表上造假,跟化妆一个道理,20岁的人化妆、30岁的人化妆、50岁的人化妆,主要作的工作是什么呢?是面子嘛!当没有一种状态,还要维持一种状态的时候,造假就不可避免了。所以当企业的状况不太好的时候,一直走下坡路的时候,企业的财务造假就有可能出现,造假的一个重要特征就是反常识,大家可以去查一下财务报表的公开案例,就是违反常识,报表和常识不符,实话说,假表和假帐的识别不难,只要把真表的特征搞清楚了,假表和假帐也就无处藏身了。
        今天就给大家讲到这里,谢谢大家。
 
来源:原创      时间:2013/8/15